总债务资本化比率_Total Debt-to-Capitalization
什么是总债务资本化比率？
总债务资本化比率是一个工具，用于衡量公司未偿债务总额占公司总资本化的百分比。该比率是公司杠杆的一个指标，即用于购买资产的债务。
债务较高的公司必须谨慎管理，确保拥有足够的现金流来偿还债务的本金和利息。较高的债务占总资本的比例意味着公司面临更高的破产风险。
总债务资本化比率的公式
总债务资本化比率告诉你什么？
每个企业都使用资产来生成销售和利润，而资本化指的是为购买资产而筹集的资金量。企业可以通过向债权人发行债务或向股东出售股票来筹集资金。你可以在公司的资产负债表上看到通过长期债务和股东权益账户报告的资本筹集金额。
关键要点
- 总债务资本化比率是一个偿付能力指标，显示了公司用债务为资产融资的比例，相对于用于同一目的的股本。
- 较高的比率结果意味着公司杠杆水平更高，这带来了更大的破产风险。
总债务资本化比率的实例
假设公司ABC的短期债务为1000万美元，长期债务为3000万美元，股东权益为6000万美元。该公司的债务资本化比率计算如下：
总债务资本化比率：
这个比率表明公司资本结构中有40%是由债务构成的。
考虑另一家公司XYZ的资本结构，其短期债务为500万美元，长期债务为2000万美元，股东权益为1500万美元。该公司的债务资本化比率计算如下：
总债务资本化比率：
尽管XYZ的总债务金额低于ABC（2500万美元对4000万美元），但债务在其资本结构中占据了更大比例。在经济下滑的情况下，与ABC公司相比，XYZ可能在偿还债务利息方面面临更大困难。
公司可接受的总债务水平取决于其所处的行业。虽然公用事业、管道和电信等资本密集型行业的公司通常杠杆较高，但由于其现金流的可预测性往往高于其他盈利不那么稳定的行业公司，因此具有不同的风控审查标准。